Os proprietários bilionários da OCBC parecem representar um desafio para o novo CEO, Tan Teck Long.

CINGAPURA – À medida que Tan Teck Long assume o comando da OCBC, um dos seus principais desafios poderá ser convencer os bilionários sentados à mesa da diretoria.

Ao longo dos anos, Li Thi See, cuja família é a maior acionista da OCBC, controlou rigorosamente os gastos da empresa, limitando grandes investimentos e aquisições arriscadas para preservar o capital, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Eles solicitaram anonimato em relação a assuntos privados.

Sr.

Apesar do preço das ações da OCBC ter atingido máximos históricos, poderá ser necessário mudar de tom se quiser evitar perder para a rival DBS Group Holdings. Nos últimos anos, investidores e analistas apelaram ao antecessor de Tan para que se expandisse mais rapidamente através de aquisições e aumentasse os dividendos para corresponder ao DBS.

“Teck Long terá que andar na corda bamba”, disse Gerald Lee, ex-chefe da divisão de investimentos da OCBC, que não tem parentesco com a família Lee. “Embora o mercado espere que ele lidere a transformação do OCBC, os maiores acionistas do banco podem preferir algo mais conservador”.

Abrir os cordões à bolsa de uma das famílias mais ricas da Ásia não será fácil. Cerca de metade da fortuna de cerca de 38 mil milhões de dólares da família Lee está ligada a uma participação de 28% na OCBC, de acordo com o Bloomberg Billionaires Index. As participações pagam mais de US$ 1 bilhão em dividendos anuais e apoiam os esforços filantrópicos da família.

Movimentos arriscados dos bancos podem colocar a sua riqueza em risco. As autoridades dizem que vários investimentos planeados fracassaram nos últimos anos, uma vez que as famílias têm relutado em desembolsar. Estas incluem uma renovação de 2 mil milhões de dólares da sede do banco, com 50 anos de existência, e uma fraca proposta para tornar privada a actividade seguradora da Great Eastern Holdings. Em cada caso, os benefícios potenciais não pareciam justificar os custos, apesar das propostas dos executivos dos bancos, disseram as pessoas.

Lee Tih Shih não quis comentar.

Tan, que assumiu o cargo de executivo-chefe em 1º de janeiro, disse em resposta à Bloomberg que o apoio do conselho é forte e que a equipe está “inspirada para alcançar patamares ainda maiores”.

“O próximo capítulo do nosso crescimento será emocionante”, disse ele. “A mudança é essencial na OCBC e temos uma cultura de inovação e crescimento que prospera em todos os níveis.”

A família fez grandes aquisições no passado, incluindo um acordo de 5 mil milhões de dólares (6,4 mil milhões de dólares) com o Hong Kong Bank em 2014, mas houve poucas grandes aquisições nos últimos anos. Para o clã, a disciplina fiscal e o baixo apetite pelo risco são sinais de força.

Em contraste, o DBS adquiriu o Taiwan Consumer Bank do Citigroup em 2023 e fez grandes investimentos na China e na Índia. O UOB pagou US$ 3,6 bilhões pelo braço bancário ao consumidor do Citigroup no Sudeste Asiático.

A OCBC aprovou o acordo com o Citigroup no Sudeste Asiático depois de rever os seus activos, mas o negócio de Taiwan não se enquadrava na estratégia da empresa, disseram as pessoas.

As decisões importantes ainda exigem a bênção da família, segundo a família Lee e mais de uma dúzia de pessoas familiarizadas com a administração do banco.

Duas pessoas familiarizadas com o assunto disseram que foi Lee Thi See quem ajudou a atrair Tan da DBS, apresentando-o como um candidato potencial para o eventual cargo principal. Como sinal da sua influência, o Sr. Lee Tih Shih preside a Comissão Executiva do Conselho de Administração, que supervisiona a gestão do negócio e considera a estratégia. No DBS e no UOB, o Presidente do Conselho dirige o comitê.

As raízes da família Lee são profundas na OCBC. A história do império remonta ao avô de Li Ti Shi, Li Kong Qiang. Nascido na província chinesa de Fujian, em 1893, casou-se com um membro de uma família rica da Malásia britânica, colónia que foi precursora da Malásia e de Singapura. Suas propriedades incluíam plantações de seringueira e abacaxi, além de participações em um pequeno banco.

No início da década de 1930, enquanto o mundo se recuperava da Grande Depressão, o banco fundiu-se com duas empresas rivais para formar o OCBC. O Sr. Lee Kong-chian serviu como diretor até pouco antes de sua morte em 1967, aumentando gradualmente a participação de sua família. Embora a OCBC seja o activo dominante, ele também expandiu as suas participações para o processamento de alimentos e madeira.

Apesar de sua longa história, a família Lee era um banqueiro relutante. Lee Tih Shih, 62 anos, assumiu o cargo de diretor em 2003, principalmente para cumprir obrigações familiares, apesar de sua paixão pela medicina. Ele se tornou o único diretor da família depois que seu pai, Lee Seng Wee, faleceu em 2015.

Lee Sen-wi também não tinha intenção de gerir um banco. Ele assumiu “relutantemente” o papel de CEO e presidente depois que seu antecessor foi nomeado vice-primeiro-ministro. “Alguém precisava assumir imediatamente o comando para garantir a sobrevivência do banco”, de acordo com o seu obituário no relatório anual de 2015.

O banco dividiu as funções de presidente e CEO em 1998 e, desde 2003, nomeou especialistas externos para ambos os cargos.

Lee Tih Shih combina atividades bancárias com uma cátedra na Duke-NUS School of Medicine, onde fundou o Brain Computer Interface Lab para pesquisar distúrbios neurocognitivos e autismo. Ele possui um PhD pela Universidade de Yale e um MBA pelo Imperial College, em Londres, e também atua em conselhos de organizações familiares, incluindo a Fundação Lee, que tinha ativos de cerca de US$ 14 bilhões no final de 2024.

Ao mesmo tempo, alguns membros da família que não desempenham qualquer função no banco tendem a ter uma palavra a dizer em questões que afectam os seus investimentos. As tensões estão aumentando em torno da política de dividendos do banco, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. O rendimento atual é de 3,8%, bem abaixo dos 4,8% do DBS.

Muitos membros da família beneficiam actualmente de ações do OCBC, mas nenhum está profundamente envolvido no banco, segundo pessoas próximas da família.

Yupana Wiwatanakantan, professora associada de finanças da Universidade Nacional de Cingapura, disse que empresas familiares como a OCBC normalmente seguem três caminhos: envolvimento ativo, propriedade passiva por meio de um escritório familiar ou saída completa. No caso da OCBC, a família Lee continua fortemente envolvida.

“É melhor que as famílias escolham um caminho e se comprometam com ele”, diz ela. “Participar com relutância não funcionará. O setor bancário é um setor competitivo.”

À medida que Tan se adapta ao seu novo cargo, os principais movimentos estratégicos exigirão o apoio de sua família e a adesão do presidente não executivo Andrew Lee, 73. Embora não seja membro da família, ele é um tenente de confiança da família que assumiu o cargo em 2023. Helen Wong, presidente-executiva da empresa nos últimos quatro anos, teve um relacionamento difícil com Andrew Lee, disseram pessoas familiarizadas com o assunto, que pediram para não serem identificadas devido à sensibilidade. problema.

Wong e Andrew Lee não quiseram comentar.

Andrew Lee é conhecido como uma pessoa muito prática, de acordo com muitos funcionários atuais e ex-funcionários entrevistados pela Bloomberg News.

A Saga do Grande Oriente é apenas um exemplo. Durante anos, a OCBC vem tentando fechar o capital da seguradora, comprando a participação minoritária que ela ainda não possui. A medida economizará em custos administrativos e de listagem, ao mesmo tempo que consolidará alguns dos mais de US$ 100 bilhões em ativos da seguradora no negócio de gestão de patrimônio do banco.

A oferta enfrentou resistência dos acionistas do Grande Leste, incluindo parentes distantes da família Lee, que pressionaram por uma oferta mais elevada. Duas décadas de tentativas de aquisição geraram ressentimento e as reuniões anuais tornaram-se cada vez mais amargas.

Wong foi ordenado por Andrew Lee em janeiro de 2025 a se reunir com os principais acionistas da Great Eastern, que haviam rejeitado sua oferta de uma participação de 12% por US$ 1,4 bilhão no ano anterior, disseram as pessoas. Fontes disseram que o presidente também tentou se reunir com alguns dos grupos de resistência.

Uma nova oferta foi interrompida pela quarta vez em julho, depois que as melhorias propostas pelo banco ficaram aquém das demandas dos acionistas minoritários em pelo menos US$ 230 milhões. A OCBC disse que não tem planos de fazer novas propostas por enquanto.

Na mesma semana, a OCBC anunciou que o Sr. Wong, 64, deixaria o cargo a partir de 31 de dezembro. O Sr. Wong disse que estava se aposentando por motivos familiares. Uma porta-voz do banco disse que sua saída não tinha relação com a Great Eastern.

Cabe agora a Tan, 56 anos, levar adiante os planos do banco. Meus primeiros três anos como Chefe do Banco de Atacado foram um sucesso, aumentando a receita e melhorando o processo de relatórios de crédito. Quem o conhece diz que o cingapuriano é decidido e não tem medo de dizer o que pensa.

Falante de mandarim, ele passou cinco anos na China na DBS, onde foi responsável pelos maiores clientes corporativos da China. Ele ingressou na OCBC em 2022, após quase 30 anos na DBS.

O chefe da OCBC da Malásia, Tan Kyaw Seng, disse que era “energizante” fazer parte da equipe de gerenciamento sênior de Tan que realizava a revisão estratégica. “Vi em primeira mão sua clareza, motivação e crença na equipe.”

A nova CEO competirá com Tan Hsu Shan, 58, ex-colega da DBS que se tornou a primeira mulher CEO da empresa em março do ano passado. Enquanto isso, Wong elevou a fasquia com uma série de relatórios de lucros sólidos. Ela também é creditada por esclarecer sua política de dividendos e aumentar os dividendos para 60% dos lucros em 2024 e 2025, após incluir um plano de retorno de capital de US$ 2,5 bilhões. O DBS provavelmente pagará mais de 70% em 2025, disseram analistas.

Lena Kwok, analista da Bloomberg Intelligence, disse que a OCBC tinha US$ 2 bilhões em excesso de capital em setembro e “precisa de clareza” sobre como o dinheiro será usado após a oferta do Grande Leste.

“Consideraremos outras maneiras de otimizar ainda mais nossa forte base de capital”, disse o diretor financeiro Goh Chin Yee, um veterano de 38 anos no banco, em resposta por e-mail. “Estou confiante na próxima fase de crescimento da OCBC.”

Apesar do aumento das ações da OCBC, os investidores ainda tendem a preferir o DBS, com retornos totais anualizados de 27% nos últimos cinco anos, superando os 22% da OCBC. A diferença no valor de mercado entre duas instituições financeiras nunca foi tão grande.

Tan ainda não delineou publicamente a sua estratégia, mas numa resposta à Bloomberg disse que planeia “dobrar a aposta” nos seus principais mercados de Singapura, Malásia, Indonésia e Hong Kong. Ele acrescentou que a incorporação de IA, digital e dados em todo o grupo será fundamental para acelerar a criação de valor. O banco divulgará lucros ainda este mês.

Resta saber se o Sr. Tan obterá o apoio da família Lee para a sua grande mudança.

Gerard Lee, atualmente presidente não executivo da unidade da Arabesque AI em Cingapura, disse: “Estar cercado por uma equipe administrativa de longa data pode tornar difícil para ele alcançar algo verdadeiramente transformacional”. Bloomberg