NOVA IORQUE – Em comparação com os fracassos do First Brands Group e da Tricolor Holdings, as perdas reveladas pelos credores regionais Zions Bancorp e Western Alliance Bancorp parecem pequenas, na casa das dezenas de milhões em vez de milhares de milhões.
Ainda assim, a onda de revelações sobre fraudes em empréstimos renovou um debate aceso em Wall Street sobre se a era do capital irrestrito está prestes a provocar um regresso, tanto para bancos como para não-bancos.
No caso de Siões e da Aliança Ocidental, o suspeito era o mesmo. Um fundo de investimento vinculado a Andrew Stupin e Gerald Marcil pediu dinheiro emprestado para comprar hipotecas comerciais em dificuldades. O processo de Zions revelou que uma investigação descobriu que sua subsidiária integral, California Bank & Trust, havia fornecido US$ 60 milhões (S$ 77,6 milhões) ao mutuário, com muitas das notas e ativos subjacentes transferidos para outras entidades, uma alegação que os advogados de Stupin e Marcille disseram que “negam categoricamente”.
Estas revelações irão somar-se a outras turbulências recentes no sector dos empréstimos, incluindo o colapso do credor subprime de automóveis Tricolor Holdings, que pediu falência em Setembro devido a alegada fraude, e o subsequente colapso do First Brands Group, um fornecedor de peças automóveis que devia mais de 10 mil milhões de dólares a alguns dos maiores nomes de Wall Street.
Embora a Zions e a Western Alliance tenham reportado perdas relativamente pequenas decorrentes da alegada fraude, a reacção dos investidores em acções foi muito maior, com 74 grandes bancos dos EUA a venderem mais de 100 mil milhões de dólares em capitalização de mercado em 16 de Outubro.
“Esta indústria tem uma tendência para os investidores, especialmente os novos no sector, ‘venderem primeiro e perguntarem depois’”, afirmaram os analistas do JPMorgan Chase numa nota. Os analistas disseram que ainda se perguntam “por que essas ‘pontuações’ de crédito parecem estar acontecendo em um período de tempo tão curto”.
Brandon Tran, advogado que representa Stupin e Marcil, disse que as acusações contra seus clientes são “infundadas” e deturpam os fatos.
Representantes da Aliança Ocidental e do Sião não quiseram comentar.
Antes da última divulgação, o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, disse em 14 de outubro que os investidores deveriam ser “avisados” de que:
É provável que ocorram mais problemas de crédito
.
“Se você vir uma barata, provavelmente há mais”, disse Dimon depois que o banco divulgou seus resultados do terceiro trimestre e descreveu o impacto de US$ 170 milhões do tricolor. “Eu deveria ter avisado você sobre isso.”
Embora grandes bancos como o seu possam absorver perdas dessa dimensão com bastante facilidade, os totais são mais alarmantes para as instituições financeiras locais, algumas das quais entraram em crises próprias em menos de três anos.
A Zions caiu 13% em 16 de outubro, a maior queda em seis meses, depois que a empresa divulgou uma baixa de US$ 50 milhões em um empréstimo assumido por seu negócio California Bank & Trust. O Western Alliance Bancorp caiu 11% depois de anunciar que havia feito um empréstimo ao mesmo mutuário.
Ainda assim, houve um sinal de que os executivos da indústria acreditavam que o problema poderia ser contido. Esse é um nível estabelecido no terceiro trimestre para cobrir o que os credores acham que será o total de dívidas inadimplentes no futuro.
A JPMorgan aumentou as suas reservas para 3,4 mil milhões de dólares, mas o montante combinado reservado pelos seus cinco rivais mais próximos foi o mais baixo em dois anos. Um deles, o Morgan Stanley, não acrescentou nada. Bloomberg
