Bengaluru/Cingapura/Hong Kong – As empresas chinesas estão atraindo investidores com aumento de dividendos e recompras, estimulados por um impulso político para reformas de governança corporativa em um ambiente econômico sombrio e incerto.
O incentivo de Pequim a essas reformas, juntamente com as diretrizes para fundos de pensão e fundos mútuos para aumentar os investimentos em ações domésticas, também estão forçando as empresas a distribuir dividendos e fornecer retornos estáveis aos investidores institucionais, alinhando seus esforços aos objetivos do governo.
De acordo com os dados da LSEG, o rendimento de dividendos das empresas chinesas ficou em 2,8 % no final de 2024, o mais alto em oito anos.
Os dados mostraram dividendos totais em dinheiro de mais de 2.000 empresas grandes e médias de capitalização subiram para uma alta recorde de 3,4 trilhões de yuan (US $ 632 bilhões) em 2023. Espera-se que seus dividendos tenham aumentado 1,2 % em 2024 e podem aumentar mais 8,6 por cento em 2025, de acordo com a LSEG Smartestimates.
As recompras de ações das empresas listadas em S-compartilhadas da China atingiram um recorde nos primeiros oito meses de 2024, com aproximadamente 1.900 empresas comprando ações de volta no valor de mais de 130 bilhões de yuans marcando altos históricos, de acordo com dados da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China.
Tais reformas na China, semelhantes às mudanças de governança corporativa em países como o Japão e a Coréia do Sul, estão aumentando o apelo de fundos de dividendos que investem em empresas com altos pagamentos.
De acordo com os dados da LSEG Lipper, os fundos de dividendos chineses receberam entradas de cerca de US $ 8 bilhões (US $ 10,78 bilhões) desde 2020, em comparação com uma entrada total de apenas US $ 273 milhões nos cinco anos anteriores.
Em 2024, Huatai-Pinebridge CSI dividendo o ETF BOW VOL VOL IDX, ETF WANJIA CSI Dividend Index e colhendo CSI 300 Dividend Baixa volatilidade IDX ETF recebeu as entradas mais altas em fundos de dividendos chineses por US $ 678,7 milhões, US $ 598 milhões e US $ 366.
A taxa de pagamento de dividendos da China ficou em 52 % no final de 2024, superior a 27,6 % da Coréia do Sul e 36,1 % do Japão.
As avaliações para as ações chinesas permanecem abaixo de sua média histórica, o que significa que os investidores precisam ter cuidado ao escolher os estoques certos que geram retornos, além de serem baratos.
Comparados com outros mercados importantes, as ações chinesas são negociadas com aproximadamente 13 vezes os ganhos avançados, enquanto o Nikkei do Japão negocia 15 vezes e o S&P 500 quase 25 vezes.
Existem mais de 40 empresas na China, cuja proporção de preços/lucros (P/E) está abaixo do seu rendimento de dividendos, tornando-os extremamente atraentes, de acordo com Julius Baer.
“Em uma base de avaliação, a China é realmente barata”, disse o diretor de investimentos da Eastspring Investments, Vis Nayar. “Achamos que, nessa necessidade de diversificar, ser investidores ativos farão um mundo de diferença”. Reuters
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