Mundi Ventures conclui investimento de 750 milhões de euros em Kembara, seu maior fundo de tecnologia profunda e mudanças climáticas

De acordo com algumas fontes, a Europa está a investir milhares de milhões de dólares em startups climáticas em fase inicial, apenas para ver demasiadas empresas falharem na Série B. relatórios recentes. Mas estão a ser angariados novos fundos para preencher esta lacuna, incluindo o mais recente fundo da Mundi Ventures, com sede em Espanha, o Kembara Fund I.

Depois de garantir o Compromisso de 350 milhões de euros do Fundo Europeu de Investimento Iniciativa Campeã Europeia de Tecnologia Em 2024, a Mundi Ventures acaba de concluir um primeiro fechamento de 750 milhões de euros. viagemnosso quinto fundo e o maior até o momento.

Aplicação regulatória da Espanha Foi revelado que o fundo profundamente focado na tecnologia poderia ter um fechamento final de 1,25 mil milhões de euros. Mas o cofundador e sócio geral da Kembara, Yann de Vries, disse que arrecadar 750 milhões de euros em dois anos para o seu primeiro fundo neste ambiente “não foi fácil”.

A Kembara é administrada por uma equipe de especialistas da Mundi Ventures, com escritórios em Madrid, Londres, Barcelona e Paris. O fundador da Mundi Ventures, Javier Santizo, também é atualmente cofundador e GP do fundo Kembara, que publicou sua lista completa de sócios seniores.

Além de de Vries e Santizo, Robert Trezona da Climate Technology Venture Capital e Pierre Festal da Deep Tech Venture Capital também se juntaram como sócios gerais, e o ex-sócio da Atomico Siraj Khaliq se juntou como consultor estratégico sênior.

O seu historial pessoal ajudou-os a angariar capital junto de investidores institucionais que acordaram para a necessidade de capital de crescimento da Europa. Muitas spin-outs universitárias Torne-se um grande negócio com sinergias industriais. Mas também lhes deu um lugar na primeira fila para as dores crescentes mais amplas das alterações climáticas europeias e das startups de tecnologia profunda, especialmente de Vries.

De Vries, um experiente capitalista de risco que fundou a Redpoint eVentures Brasil e mais tarde se tornou sócio da Atomico, passou para o outro lado da mesa. Ingressa na startup alemã de aeronaves elétricas Lilium – só pode ser feito pela empresa interromper operações Será fundada em 2024 após arrecadar mais de US$ 1 bilhão e abrir o capital por meio de um SPAC.

Na opinião de De Vries, a Lilium faliu porque não conseguiu encontrar o capital de crescimento de que necessitava, mas havia uma fresta de esperança nesta “experiência traumática”. “Vi muitas grandes equipas na Europa a fazer o mesmo percurso”, disse ele. “[A Europa]não tem um problema de inovação. Não tem um problema de arranque. O problema que a Europa tem é um problema de expansão.”

Kembara tem como alvo as rodadas das Séries B e C, com planos de emitir cheques iniciais entre 15 milhões de euros e 40 milhões de euros para cerca de 20 empresas. No entanto, a dimensão do fundo deixa espaço para ajudar as startups do portfólio a aumentar a produção e a expandir-se globalmente, com investimentos totais potencialmente atingindo até 100 milhões de euros por empresa.

Isso é mais do que o tamanho total de muitos fundos na Europa, mas as coisas podem estar mudando: a empresa de capital de risco de tecnologia profunda Elaia e o gestor de ativos Lazard formaram uma parceria para criar Naufrágio O investimento inicial da (Lazard Elijah Capital) variará entre 20 milhões de euros e 60 milhões de euros por empresa; múltiplo supostamente Angariar até mil milhões de euros em novos financiamentos.

Ainda assim, a maioria das empresas climáticas e empresas em fase de crescimento tecnológico profundo são de capital intensivo, por isso mesmo um grande cheque de capital de risco tem os seus limites. Uma das lições que De Vries aprendeu com Lilium é que angariar dinheiro apenas através de capital próprio é muito difícil e pode mesmo deixar uma empresa em apuros mais tarde. Isto inspirou Kembara a adotar uma abordagem diferente na arrecadação de fundos.

“Alguns de nós já passaram por isso. O que queremos fazer agora é produzir financiamento não dilutivo para esses fundadores de tecnologia profunda, para que possam reduzir o risco de seus financiamentos futuros e otimizar sua estrutura de capital para minimizar a diluição. E estamos (…) trazendo (sócios limitados) que não apenas desejam investir no fundo, mas também desejam co-investir nesses vencedores”, disse De Vries.

Para estes LP, a geopolítica também desempenha um papel no desejo de fornecer capital de crescimento e dívida de risco a startups europeias em fase de crescimento. “Haverá um apoio significativo de fundos soberanos europeus, governos e empresas, o que nos ajudará a construir um campeão europeu em tecnologia profunda a partir da Europa”, previu De Vries.

Este contexto geopolítico também se reflecte nas áreas de foco de Kembara, incluindo tecnologias de dupla utilização e de defesa para “defender a soberania da Europa”, de acordo com um comunicado de imprensa. Mas De Vries rejeitou a ideia de que Kembarra estava simplesmente a substituir capital que as empresas europeias em fase avançada poderiam ter levantado no estrangeiro.

“Há muitas jóias que passaram despercebidas na Europa e que têm potencial para se tornarem campeãs mundiais, mas não atingiram todo o seu potencial.” Ele disse que a DeepMind foi um exemplo de “perda de capital de crescimento e venda prematura”. (O Google adquiriu a empresa para:) Mais de US$ 500 milhões em 2014mas agora é estimado em bilhões de dólares. )

Há uma urgência crescente em manter as empresas europeias na Europa em muitas áreas que se sobrepõem à defesa de Kembara, incluindo a computação quântica, os semicondutores e a tecnologia espacial. Mas o objectivo é desenvolver campeões globais que transcendam fronteiras. Coincidentemente, Kembara significa “vagar” em malaio (embora a palavra equipe tenha um significado mais antigo de “caminho humilde para a excelência”).

Kembara tem laços com a Malásia além do nome. O Sr. Santiso também é o ex-CEO europeu do fundo soberano da Malásia Khazanah. Isso poderia abrir a porta para muitos países considerarem a exposição aos EUA. “Para um segundo fechamento, estaremos à procura de investidores globais, porque precisamos não apenas de acesso global ao mercado, mas de acesso global à cadeia de abastecimento”, disse DeVries.